无杠杆自由现金流计算器 无杠杆自由现金流计算器 计算器 标准化接口 多渠道路由
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更新时间：2025.10.24
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免费在线无杠杆自由现金流计算器，通过EBIT、税率、折旧、资本支出等数据精确计算企业可用现金流量。专业分析企业偿债能力，为投资决策提供数据支持。

无杠杆自由现金流计算器验证工具

有效税率
资本支出
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折旧摊销
息税前利润
息税前利润单位

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async function calculatorUnleveredFreeCashFlow() {
    
    
    let url = 'https://openapi.explinks.com/您的username/v1/calculator_unlevered_free_cash_flow/saf2025102219402503a917';
    
    const options = {
        method: 'POST',
        headers: {
            'Content-Type': 'application/json',
            'x-mce-signature': 'AppCode/{您的Apikey}'
            // AppCode是常量,不用修改； Apikey在‘控制台 -->API KEYs --> 选择’API应用场景‘，复制API key
        },
        body: {"effectiveTaxRate":0,"capitalExpenditures":0,"workingCapitalChange":0,"depreciationAmortization":0,"ebit":0,"ebitUnit":"USD"}
    };
    
    try {
        const response = await fetch(url, options);
        const data = await response.json();
        
        console.log('状态码:', response.status);
        console.log('响应数据:', data);
        
        return data;
    } catch (error) {
        console.error('请求失败:', error);
        throw error;
    }
}

// 使用示例
calculatorUnleveredFreeCashFlow()
    .then(result => console.log('成功:', result))
    .catch(error => console.error('错误:', error));
Cursor MCP 配置
设置指南
  • 1打开 Claude Desktop 应用
  • 2点击菜单栏中的 “Claude” → “Settings” → “Developer”
  • 3点击 “Edit Config” 打开配置目录
  • 4编辑 claude_desktop_config.json 文件
  • 5API 现在将在您的对话中可供 AI 代理使用
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无杠杆自由现金流计算器

便捷的无杠杆自由现金流计算器帮助确定股权持有者和债权持有者可获得的自由现金。这是一些金融机构考虑的指标，因为它显示了债务偿还能力。

在本文中，我们将介绍什么是无杠杆自由现金流、如何计算它，以及一个关于如何解释它的真实案例。

🧮

什么是无杠杆自由现金流？

无杠杆自由现金流（UFCF）代表公司运营后剩余的资金，用于支付给股东（例如股息）和债权人（债务本金和利息）。

我们可以说这是公司在考虑股权和财务义务之前的现金。因此，它有利于确定公司的运营增长。企业自由现金流是UFCF的另一个名称。

无杠杆自由现金流与普通自由现金流的不同之处在于它不考虑利息费用。以下是UFCF的主要组成部分：

  1. EBIT：息税前利润。
  2. 有效税率（ETR）。
  3. 折旧和摊销（DA）。
  4. 资本支出（CapEx）：旨在扩大公司的投资现金流。
  5. 营运资本变化（ΔWC）：与信贷销售、库存和信贷采购增加/减少相关的现金流。

在下一节中，我们将介绍无杠杆自由现金流公式。

📝

如何计算无杠杆自由现金流

我们将使用上述所有项目来计算无杠杆自由现金流：

UFCF = EBIT × (1 - ETR) + DA - CapEx - ΔWC

EBIT×(1−ETR) 代表税后净营业利润（NOPAT）。我们加回折旧和摊销DA，这是一项非现金费用。然后，我们减去资本支出CapEx，这是指公司为扩大业务而进行的投资。最后，我们包括营运资本现金流ΔWC的影响。

营运资本现金流出/流入的简要说明：

营运资本正变化（价值增加）：指现金流入。公司正在收到资金。在这种情况下，您会在资产负债表上看到应收账款或库存的减少，这意味着公司销售了更多产品或从信贷销售中收到了付款。

营运资本负变化（价值减少）：表示现金流出。例如，公司在尚未销售的库存上花费资金。因此，您可能会看到资产负债表上库存账户的增加。这是被锁定在那里的资金。

我们的UFCF公式考虑现金流量表中所述的营运资本变化，而不是从资产负债表计算的变化。如果营运资本变化产生了流出，您需要添加负号。

🌰

如何使用无杠杆自由现金流计算器 - 真实案例

我们将计算英伟达2021年的无杠杆自由现金流。从第47页的损益表中，我们得到：

从损益表获得的数据：

EBIT = 4,532 百万美元

ETR = 1.74%

税率通过以下公式获得：ETR = (77百万美元 / 4,409百万美元) × 100% = 1.74%

从现金流量表（第51页）获得的数据：

DA = 1,098 百万美元

CAPEX = -1,128 百万美元

ΔWC = -703 百万美元，在现金流量表中表示为"经营资产和负债变化，扣除收购净额"

计算过程：

UFCF = 4,532百万美元 × (1 - 1.74%) + 1,098百万美元 - 1,128百万美元 - 703百万美元

UFCF = 3,720.14 百万美元

结论：英伟达在2021财年记录了3,720.14百万美元的无杠杆自由现金流。

🌍

无杠杆与杠杆自由现金流的区别

以下是主要区别：

计算起点不同：无杠杆自由现金流从NOPAT开始，加回折旧和摊销。然后包括资本支出和营运资本现金流的影响。另一方面，根据杠杆自由现金流计算器，LFCF从EBITDA开始并减去强制性债务支付。

可用对象不同：因为LFCF（杠杆自由现金流）扣除了强制性债务支付，它代表股东的剩余资金；而UFCF可供股东和债权人使用。

投资者如何使用无杠杆自由现金流？

从无杠杆自由现金流公式中可以看出，它不包括债务本金支付或利息。因此，在分析中添加利息覆盖率计算器或债务偿付覆盖率计算器变得重要。对于高债务和特别是高资产风险的公司，我们建议使用LFCF而不是UFCF。

此外，投资者可以将UFCF价值与价格进行比较，类似于市盈率。这里的想法是选择股价/UFCF比率较低的公司。

最后，分析师和投资者更喜欢将UFCF用于贴现现金流分析，因为它是可用于支付所有者和债权人的资金。它代表公司投入资本的回报。

📚

评估无杠杆自由现金流的好坏

什么是好的无杠杆自由现金流？

有几种方法可以确定您的公司是否有出色的无杠杆自由现金流：

  1. 将其与收入进行比较，得到无杠杆自由现金流利润率。结果表明公司从收入中获得了多少自由现金。
  2. 找出其复合年增长率（CAGR）。通常，过去三年UFCF CAGR超过15%的公司是不错的选择。

什么是坏的无杠杆自由现金流？

坏的UFCF是不足以支付债务义务的。因此，您不应该仅仅依赖这个值，还应该包括债务/利息覆盖指标，如利息覆盖率和债务偿付覆盖率。此外，收缩而不是增长的UFCF也是不理想的。

如果公司有负的无杠杆自由现金流怎么办？

  1. 找出公司为什么有负UFCF的原因。是因为负EBIT？太多CAPEX？由于营运资本（WC）导致的太多现金流出？
  2. 如果EBIT为负，检查EBITDA。但要小心。从运营角度来看，这可能是一家不盈利的公司。
  3. 如果EBIT为正，检查CAPEX和WC。分析这些项目的投资是否会在未来产生显著回报。
❓

常见问题

如何计算无杠杆自由现金流？

首先，获得税后净营业利润（NOPAT）。您可以通过EBIT×(1−有效税率)来计算。您可以在损益表中找到所有这些值。

其次，减去折旧、摊销，并包括营运资本变化的现金流影响。您将在现金流量表的经营部分找到所有这些值。

最后，减去资本支出（CAPEX），您也可以在现金流量表中找到。

无杠杆自由现金流与杠杆FCF的区别是什么？

主要区别在于UFCF公式。无杠杆自由现金流从EBIT和有效税率或NOPAT开始；而杠杆自由现金流从EBITDA开始。此外，LFCF扣除了强制性债务支付，而UFCF是可用于支付债务本金和利息以及股东任何收益的自由资金。

什么是好的无杠杆自由现金流？

有几种方法可以确定您的公司是否有出色的无杠杆自由现金流。将其与收入进行比较，得到无杠杆自由现金流利润率。结果表明公司从收入中获得了多少自由现金。找出其复合年增长率（CAGR）。通常，过去三年UFCF CAGR超过15%的公司是不错的选择。

API接口列表
无杠杆自由现金流计算器
无杠杆自由现金流计算器
1.1 简要描述
无杠杆自由现金流计算器
1.2 请求URL
/calculator/v1/calculator_unlevered_free_cash_flow/calculate
1.3 请求方式
POST
1.4 入参
参数名 参数类型 默认值 是否必传 描述
effectiveTaxRate number 0.25 否 公司的有效税率，以小数形式表示（如0.25表示25%）
capitalExpenditures number 150000 否 用于扩张业务的资本性支出，如购买设备、厂房等
workingCapitalChange number -50000 否 营运资本的变化量，正值表示现金流入，负值表示现金流出
depreciationAmortization number 100000 否 折旧和摊销费用，属于非现金支出项目
ebit number 1000000 否 公司的息税前利润，即扣除利息和税收前的盈利
ebitUnit string USD 否 息税前利润的货币单位
1.5 出参
参数名 参数类型 默认值 描述
nopat number 税后净营业利润，即EBIT×(1-有效税率)
ufcfUnit string 无杠杆自由现金流的货币单位
ufcfMargin number 无杠杆自由现金流占EBIT的比例，以小数形式表示
calculationBreakdown+step1Nopat number EBIT × (1 - 有效税率)
calculationBreakdown+step2AddDepreciation number 税后净营业利润 + 折旧摊销
calculationBreakdown+step3SubtractCapex number 前一步结果 - 资本支出
calculationBreakdown+step4FinalUfcf number 前一步结果 - 营运资本变化
unleveredFreeCashFlow number 计算得出的无杠杆自由现金流金额
1.6 错误码
错误码 错误信息 描述
FP00000 成功
FP03333 失败
1.7 示例 
参考上方对接示例