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市净率计算器
市净率计算器（也称为市账率或PB比率）是一个快速工具，可以显示公司股票是否被低估。在本文中，我们首先会回顾什么是股权账面价值，因为这将让我们理解每股账面价值和每股有形账面价值。然后，通过探索公式，我们将比较账面价值与市场价值。最后，我们将看到如何计算市净率并将其应用到实际例子中。
什么是股权账面价值？
我们应该从一个简单的定义开始："账面价值是公司所有资产的会计价值减去所有负债"。换句话说，如果我们在偿还所有种类的债务（有息或无息）后出售公司的所有财产，这就是公司所有财产的经济价值。
根据基本会计等式，我们有以下公式：
然而，总权益并不是对股东重要的账面价值。少数股东权益等项目可能会产生差异。因此，最好直接查看资产负债表的权益方。在那里，我们会找到股东权益总额，顾名思义，这是股东所有的一切，包括普通股股东和优先股股东。
值得一提的是，资产负债表中记录的资产价值逐期按其折旧贴现；因此，我们应该预期权益价值随时间递减。这可能会发生；然而，在成功的公司中，当资产回报率高、稳定且持续时，折旧效应会被公司保留的现金所抵消。这些现金来自自由现金流。
什么是有形账面价值
当我们提到账面价值代表如果我们偿还所有金融债权后资产的经济价值时，我们没有谈论非实物资产。
在资产负债表的资产方，会计师记录商誉和其他无形资产，如专利、许可证和品牌的价值。这些用货币价值记录，因为它们有影响收入的潜力。虽然股权回报率公式（ROE）包括整体权益，但了解无形资产在该过程中的影响总是值得的。
让我们举个简单的例子：可口可乐。我们可能会同意，如果他们的饮料瓶子上没有印上他们的标志，销售量会少得多。然后，衡量无形资产对公司影响的一种方法是计算有形账面价值并将其应用到ROE计算器中。或者您可以简单地用以下公式手动计算：
顺便说一句，债务可能会影响ROE。因此，强烈建议使用财务比率："已用资本回报率"和"投资资本回报率"来更好地了解权益产生的资金。
每股账面价值和每股有形账面价值
因为上市公司通常有数百万股股票，某些公司的账面价值可能以千万美元表示，所以按每股基础衡量上述项目更为实用。
您需要从损益表中获得流通股数。另外，您可以使用我们便利的市值计算器来获得该值。您只需要添加公司的市值（在Google上容易找到）和每股价格。
每股账面价值和每股有形账面价值公式如下：
我们设计了出色的市净率计算器来帮助您计算这两个每股价值。您只需点击市净率选项即可发现这些额外价值。
市净率公式
我们现在已经到达本文的要点：什么是市净率公式？同样重要的是，如何计算市净率？
但我们不能不提及两个细节：
• 股权账面价值代表在优先股股东和普通股股东之间分配的所有权益。所以在我们是普通股股东的情况下，我们必须减去优先股（赋予持有人在普通股股东之前从收益中获得股息的权利的股票）。那么对我们重要的真正账面价值将是：
账面价值 = 股东权益总额 - 优先股权益
• 当使用这个比率和其他财务比率时，在同一行业的公司之间进行比较是至关重要的。当考虑有形账面价值时，这个规则尤其重要。例如，在半导体行业，几家公司在无形资产中有如此多的价值，以至于有形股权账面价值变为负值。然而，这并不意味着公司不盈利。
如何使用市净率公式
经过所有之前的解释，我们想要展示一个关于如何计算市净率的总结性分步公式列表：
标准市净率计算：
1. 账面价值 = 股东权益总额 - 优先股权益
2. 每股账面价值 = 账面价值 ÷ 流通股数
3. 市净率 = 股价 ÷ 每股账面价值
有形资产市净率计算：
1. 有形账面价值 = 账面价值 - 无形资产总额
2. 每股有形账面价值 = 有形账面价值 ÷ 流通股数
3. 有形资产市净率 = 股价 ÷ 每股有形账面价值
实际例子：摩根大通公司（NYSE: JPM）
JPM是世界上最重要的银行之一。它在投资银行、商业银行和财政服务等领域提供服务。然而，在2020年3月的股市崩盘期间，股价下跌了约40%。
现在我们可以看到它如何影响市净率。特别是，我们可以回顾JPM股票在股市崩盘后是否成为一个令人兴奋的机会。在这个例子中，我们将使用2020年第一季度的财务报表。
首先，我们将收集信息，然后将其放入我们的市净率计算器：
基础数据：
股东权益总额 = 2,612.62亿美元
优先股权益 = 300.63亿美元
账面价值 = 2,311.99亿美元
流通股数 = 30.958亿股
股价 = 80.1美元/股（4月15日财报发布次日）
计算结果：
每股账面价值 = 74.68美元
市净率 = 1.07
每股有形账面价值 = 57.93美元
有形资产市净率 = 1.38
如果我们将年度数值放入我们的市净率计算器，我们将得到1.9的PB比率，这远高于1.07。结论是，获得的市净率表明市场在那个时期可能低估了该股票。该股票目前交易价格为100美元，市净率为1.3，这意味着它仍然有空间将其每股价值提高到2019年的市净率水平。
账面价值与市场价值以及如何从中获利
进行某项投资时我的目标是什么？我期望的投资回报是什么？这是我们在制定投资论文时询问的两个主要问题。在我们决定购买哪家公司后，重要的是要看到它没有被高估。
从这个意义上说，市净率比较账面价值与市场价值，向我们展示市场对公司的赞赏。我们可以说，如果市净率很高，市场对企业的未来有巨大的期望。同时，当这种比率较低时，它表达了投资者对公司的不信任。
一般来说，投资者可以在以下情况下获利：
• 市净率低于历史平均值；考虑到历史每股收益为正值（策略：低风险，较少利润）。
• 市净率低于1，表明公司的交易价格低于其资产成本（策略：高风险，更多利润）。
• 账面价值变为负值，表明无偿债能力和很可能即将破产。在这里您可以做空股票以获得更高的利润（极高风险）。
我们市净率计算器的最大优势是您可以快速添加信息并及时获得用于分析的历史值。此外，您可以使用我们所有酷炫的金融计算器来改善您的投资风险回报状况。
相关概念与局限性
最后，市净率公式包含的是纯粹固定的过去信息，这是它的主要局限性：它依赖于过去的表现。同时，我们投资的回报基于未来的执行情况。如果您有兴趣了解如何考虑未来的现金利润，我们建议查看我们的贴现现金流计算器。
投资分析建议：
• 市净率应与同行业公司进行比较，不同行业的平均市净率差异很大
• 应结合其他财务指标如市盈率、ROE等进行综合分析
• 对于资产密集型行业，有形资产市净率可能更有意义
要学习更多关于自由现金流的知识，请访问我们的自由现金流计算器。市净率计算器的另一个有用功能是，您只需点击有形资产市净率选项就可以发现这些额外的价值。
常见问题
市净率小于1意味着什么？
市净率小于1意味着股票的市场价格低于其每股账面价值，这可能表明股票被低估。然而，这也可能反映市场对公司前景的担忧，投资者需要进一步分析公司的基本面情况。
有形资产市净率和普通市净率有什么区别？
有形资产市净率剔除了商誉、专利、品牌价值等无形资产，只考虑实物资产的价值。这提供了一个更保守的估值指标，特别适用于分析资产密集型行业的公司。
如何利用市净率进行投资决策？
投资者应该将目标公司的市净率与同行业公司以及其历史水平进行比较。一般而言，较低的市净率可能表示投资机会，但需要结合公司的盈利能力、成长性和行业特点进行综合分析。
| 参数名 | 参数类型 | 默认值 | 是否必传 | 描述 |
|---|---|---|---|---|
| preferredEquity | number | 0 | 否 | 优先股股东享有的权益总额，单位为美元 |
| sharePrice | number | 80.1 | 否 | 当前股票市场价格，单位为美元 |
| totalStockholderEquity | number | 261262000000 | 否 | 公司资产负债表中的股东权益总额，单位为美元 |
| sharesOutstanding | number | 3095800000 | 否 | 公司当前流通在外的股票总数，单位为股 |
| totalIntangibleAssets | number | 0 | 否 | 公司资产负债表中的无形资产总额（如商誉、专利等），单位为美元 |
| 参数名 | 参数类型 | 默认值 | 描述 |
|---|---|---|---|
| bookValue | number | 公司的账面价值总额，单位为美元 | |
| bookValuePerShare | number | 每股对应的账面价值，单位为美元 | |
| tangibleBookValue | number | 扣除无形资产后的账面价值总额，单位为美元 | |
| priceToTangibleBookRatio | number | 股票价格与每股有形账面价值的比率 | |
| tangibleBookValuePerShare | number | 每股对应的有形账面价值，单位为美元 | |
| valuationStatus | string | 基于市净率的估值判断结果 | |
| priceToBookRatio | number | 股票价格与每股账面价值的比率 |
| 错误码 | 错误信息 | 描述 |
|---|---|---|
| FP00000 | 成功 | |
| FP03333 | 失败 |
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